站在健康养老产业五年发展节点，识别产业发展关键要素，站在未来定义眼下。我们从国际先行国家发展历程看产业发展关键要素，回顾我国产业发展历程，对标识别产业发展阶段，从区域时差、细分产业、企业创新模式和路径，看我国健康养老产业发展新特征和新机会，希望能帮助企业看准行业规律，把握产业核心要素，规划下一个五年的新发展。

中国健康养老产业发展新特色与新机会

1、中国健康养老产业发展新特色

回首我国健康养老产业发展的这5年，每年均有新的主题与新的态势。站在2019年的伊始，回顾2018年前的来路，沿着我国健康养老产业发展5年脉络，在回溯中总结中国特色健康养老产业发展的经验与规律，并发现与挖掘中国健康养老产业发展新特色，以便时刻把握产业发展新脉搏，迎接市场竞争新挑战。

政策内容新特色：标准化引领产业新规则，支付体系推进市场化进程

自2013年健康养老产业政策元年以来，政策内容主要呈现出“两头掘进+关键点发力”的架构。一头从政策事业性托底保障层面，积极推动刚需型、基础型养老服务体系建设，从床位规模、区域养老服务网络体系架构等方面，通过公办、公办民营、公建民营等多种方式，不断夯实全国性养老服务基础架构；一头从产业市场化引导角度，主动放开市场，积极推动改善型与品质型养老服务体系的市场化供给，同步利用市场在资源配置角度的优势，不断优化与提升全国养老服务质量。与此同时，在促进“产业主导+事业托底”的健康养老产业发展新格局层面，政策从资源、资本、人才、技术、标准、审批、业态融合创新等多个领域及关键点上出具专项政策，不断强化市场主导作用的同时，对市场竞争行为进行宏观约束，进而保证我国健康养老产业的快速、有序和平稳发展。

任何产业市场化的繁荣，其决定影响作用的便是消费端的消费意愿与消费能力。经过5年多的产业发展，我国的健康养老也逐渐从“拓规模”向“提质量”转变，这与养老服务供给结构不平衡导致的有效供给不足有很大关系。因此，2017年底及2018年以来，我国健康养老产业的政策内容始终围绕“标准化”为主题，以标准化和品质化为引领，创建我国市场化供给的新规则与新品质。另外，在构建全国适用性供给标准提升全国性供给品质的同时，也通过长期照护险、等级化差异化养老补贴、养老商业保险发展、养老服务金融产品创新引领等方式，不断完善消费终端的支付体系，只有支付端开始发力，才能真正点燃市场激情，促进产业化进程的快速推进。

产业链延伸新特色：服务先行优化环境，多向延伸带动“产产”互动

我国健康养老产业发展的5年，在某种程度上来说，也是我国养老服务业蓬勃发展的5年，不管是以床位数、机构数衡量的养老服务供给的规模，还是以基础型、改善型、品质型划分的养老服务供给品质，我国养老服务业是整个健康养老产业链条中最先发展并逐步迈向成熟的业态领域。以养老服务业为排头，在发展的过程中，一方面通过标准化制度、奖惩淘洗机制、信用等级评定等一系列政策与措施逐渐构建养老服务业发展的市场秩序，优化了健康养老产业的市场环境；一方面亦通过养老服务业的端口作用，不断链接医疗、用品、文化、旅游、康复、器械、人才教育等多元产业，不断进行产业链的上下游延展，以及不同产业之间的相互融合，并演化出“养老+”概念下的医养结合、智慧养老、旅居养老、老年用品等专业化细分创新市场。

◆ 产融结合新特色：资本方积极与谨慎兼具，产融结合方式逐渐多元

在我国健康养老产业发展伊始的几年，尤其是2016年前后，处于对产业进入时点的预估以及产业未来发展趋势的热情，我国资本方对产业的投融资较为活跃，资本参与方式也多以收并购等“简单粗暴”形式开展，除了看中并购标的的产业价值，同时也是看中并购标的的资产价值。而经过5年多的产业发展，资本方动作逐渐回归理性，健康养老产业盈利周期长、收益空间有限、前期投入高、并购后重组较为困难等因素，均使得资本方的大举进入步伐减慢，并从进入方式与节奏上进行谨慎反思。2017年以来，资本方对健康养老产业发展态度依然积极，但显然变得更加理性与谨慎，其进入方式也从收并购为主，逐渐向收并购、股权投资、财务顾问等多元化方式演化，其投资领域也逐渐从养老服务向医养结合、康复机构、智慧信息化、照护护理、创新消费等多个业态蔓延，并在养老消费金融产品创新上逐渐突破，产融结合方式逐渐多元。

◆ 区域版图新特色：头部市场拉开差距，全国性梯队化格局雏形显现

在全国性健康养老产业区域发展格局层面，经过5年多的产业发展，从市场化的角度来说，北京、上海、广州、成都等城市，以及江苏、浙江、山东等省的部分区域，不管是从事业性托底、产业化发展还是市场化秩序构建，均已形成区域性特色及较为先行与成熟的模式，市场化竞争已经迈入较为有序的阶段，属于全国性产业化竞争版图的头部市场。沿着经济发展与老龄化程度的差异，以北京为引领的京津冀、以上海为引领的长三角、以广州为引导的珠三角、以成都为引领的成渝区域，以及以郑州、武汉为发展核心的中部区域，逐渐发展成为我国健康养老产业市场化演化的第二梯队。我国健康养老产业市场化的全国格局，正以“以点带面”、“以线串点”的方式逐渐演化，并以星星之火之势，逐渐蔓延至全国范围。

◆ 企业实践新特色：关键环节发力，专业精深与品牌位势渐成核心竞争力

对于我国健康养老产业的市场化发展而言，除了标准化、体系化、规模化、品质化、品牌化等市场竞争优势要素，在产业化发展逐渐由单一业态单条产业链逐渐向多元业态与复合产业链条发展之时，沿着供给环节与产业链关键环节的业态创新逐渐成为头部企业重点关注的核心能力打造，如标准化梳理、品牌化营销等供给关键环节，以及土地资源、优势资本、人才培养、适老化改造、老年用品、康复辅具、医疗通道、大数据系统等产业链关键环节。在不断拓宽市场规模的同时，头部企业也将注意力逐渐向以上环节与领域的专业化精深转移，逐渐认识到在健康养老产业的长期竞争中，除了规模和品牌，持续优化的专业化能力，也将是企业进行市场化竞争与占领市场品牌位势的核心能力。

2、中国健康养老产业发展新机会

把握住我国健康养老产业发展的新特色，再对比美国、日本、英国、澳大利亚等先行国家健康养老产业发展脉络与规律节点，站在未来看现在，寻找与定位我国健康养老产业发展的新趋势与新机会，为产业发展谋节奏，为全国市场化竞争谋格局，为企业未来业务布局及市场竞争寻找方向与道路。

沿着国际发达国家脉络定位产业阶段特征

以市场化发展为特色的美国，以及以政府福利为主导的日本、英国、澳大利亚，从不同先行国家的健康养老产业市场化发展进程与脉络中寻找可借鉴的规律，不仅可从整体产业结构演化角度指导我国健康养老产业的整体布局，平衡政府事业与企业产业之间的关系，亦可在关键发展阶段与拐点上，给予企业市场化竞争的核心要素启示。

站在先行国家的现在看我国健康养老产业发展的未来，可以得出：

1、政策走向上：一方面持续完善健康养老政府保障基础工程，在持续弥补区域数量缺口、全面优化供给品质的同时，依托社会经济发展，逐渐完善健康养老产业市场化推进的基础工程内容，如企业与消费者信用评级、养老消费普及、产业法制建设、层级化服务体系构建等；另一方面，针对我国养老企业市场化竞争中不断显现并日益严重的成本投入高、融资难、人才短缺、入住率低等问题，将在土地供给、税收优惠、融资渠道与成本、人才培养与输出、支付体系构建、企业资本上市等多个关键节点进行进一步专项引导。

2、产业供给上：一方面，养老服务类企业将以品质化、规模化、标准化、连锁化、多方合作等方式逐渐实现收支平衡，并持续优化提升养老服务的品质，梳理市场竞争壁垒，在现有头部企业中，养老服务业领域的骨干领头企业将会出现，并逐渐形成品牌垄断趋势；另一方面，在养老服务业之外的老年用品、老年金融等领域，将会出现创新型独立企业以及由养老服务业骨干领头企业上下游延伸而来的复合型企业。

3、消费激发上：在供需两端，我国健康养老产业的供给端已经先行一步，并逐渐形成特色规律和自有秩序，但消费端却仍然止步不前，并成为现阶段阻碍产业化发展进程的关键阻碍。因此，从激发市场化活力的角度，我国健康养老产业未来几年的发展，势必会在以围绕“养老第三支柱”为主的个人养老储蓄计划方面进行发力，逐渐发育商业养老保险等支付体系，不断激发消费潜力的转化。

沿着人口变迁规律寻找产业发展市场机会

健康养老产业为围绕老年群体延伸的产业链条体系，所有细分业态的发力与发展，均与一定阶段市场客群端的实际诉求息息相关。我国健康养老产业的发展，历经5年仍然市场活力不高，其本质原因除了消费能力与意愿外，人口结构的变迁阶段及对应的实际需求仍然具有主要的影响，从人口变迁规律来看我国健康养老产业未来几年的市场化发展，可以发现：

1、刚需养老服务仍然为主要市场板块：从目前我国健康养老产业发展现状，以及美日英澳等先行国家产业发展现状来看，对失智失能等刚需端市场的养老服务业，在未来长时间内的健康养老产业整体发展中，仍然会是一个不可忽略的市场板块，且势必会由一线服务供给，逐渐延伸到服务供给所必需的的医养业态、康复护理、生活照料、养老用品、专业辅具等多元化业务领域，逐渐形成围绕服务也核心的复合型市场化业态供给，与养老服务专业化、品质化、高效率、高效益提供紧密相关的延伸业态领域将是下一个企业竞争点。

2、非刚需健康服务将逐渐多点发力：除了刚需市场之外，面向非刚需的活力老年群体，一方面从缓解国家老龄化压力背景下，以延缓衰老与疾病发生为目的的健康管理服务将成为新兴市场空间，并延伸出专业体检、健康大数据管理、老年慢性病康复、抗衰老等一系列市场机会；另一方面，面向活力老年群体的精神文化服务与产品提供，将更加的专业化与体系化，在大众消费领域将独树一帜，形成针对老年群体的文化消费场所及精神消费产品，如适老化健身房、旅居养老、老年化妆品等细分市场机会等。

沿着人均GDP发展轨迹定位全国区域市场

健康养老产业作为服务业属性的产业，其发展必然建立在一定的经济发展基础之上。从产业结构演化规律来看，人均GDP为关键衡量指标的区域经济发展情况，是我国健康养老产业进行市场化发展的关键诱因。因此，从全国范围来看，沿着人家GDP的发展轨迹分析与定位全国区域市场梯队演化趋势如下：

1、以中心城市为引领的市场化圈层布局将形成：在现有北京、上海、广州、成都、郑州、武汉、青岛、长沙等可预见的健康养老产业近年来重点发力城市的基础上，不难看出，未来我国健康养老产业的全国性区域发展格局，一定是以以上先行城市的发展为引领，逐渐向所属区域进行圈层式蔓延，逐渐形成“中心城市繁荣市场化”带动下的地方区域全面品质与商业模式提升，并逐渐将市场化运作蔓延至整个所在区域。因此，未来企业竞争，应着重关注区域中心城市的产业布局，以此切入逐渐渗透区域市场。

2、全国范围内市场化程度将呈梯队差异：在全国健康养老产业发展梯队逐渐形成，其市场化程度和进程也将逐渐拉开。但是不管是从先行发达国家的发展经验来看，还是我国健康养老产业的发展目标来看，产业化与市场化始终是健康养老服务供给的手段和方式，其本质上仍然具备强烈的社会保障与服务属性。

因此，在全国健康养老产业的市场化推进中，不管是受经济水平、区域老龄化率、区域产业发展环境等综合因素的影响，还是受政府宏观调控下的资源与供给配置限制，我国健康养老产业的发展一定不是全国性的全面开花，相反却是在条件允许的先行城市或区域最大化发挥市场化资源配置优势的同时，在相对落后地区仍然以政府主导下的事业化服务供给优化，形成政府托底与市场供给相融合、相借力、相补充的局势。因此，在健康养老产业的市场化布局中，企业一方面要重点关注可能先行市场化发展的城市或区域，一方面也需关注我国大部分地区以政府事业为主导的托底型养老服务的市场化参与与操作，并在市场化节奏与打法上有所侧重。